跌得少就算赢?50亿以上私募仅2家赚钱!桥水
fnql41 发布于2022-04 浏览:234 回复:0
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不同规模股票公司榜,按照50亿以上,10—50亿,0—10亿将旗下有3只及以上股票策略基金的私募公司分成了大规模、中规模、小规模组,分别筛选三个组别股票策略业绩居前的私募公司(仅计算股票策略业绩)。本期,我们聚焦于股票私募公司今年以来的表现,哪些股票策略私募机构今年以来颇为亮眼?

今年开市之后,市场出现单边快速下跌,沪深300指数一季度跌幅为14.53%,中证500下跌14.06%,多个板块的估值明显回落。私募不同策略业绩分化显著,期货基金一马当先,成为唯一上涨的基金类型,而股票基金则最受伤,今年以来不到2成股票基金赚钱。小规模股票私募灵活性更高,仍然有一批私募今年获得正收益,而对于“船大难掉头”的大规模股票私募来说,今年一季度格外艰难,可以用6个字来总结概括:跌得少就算赢。

大规模私募一季度:跌得少就算赢,桥水、千象出圈

截至一季度末,管理规模在50亿以上,旗下股票策略基金有3只及以上且当月完成了净值更新的大规模私募是113家,他们旗下股票策略今年以来的平均收益率为-12.52%。百亿私募股票策略一季度的平均收益为-11.98%,50—100亿私募股票策略一季度的平均收益为-13.67%。

50亿以上,桥水(中国)投资、千象资产、思勰投资、少数派投资、前海国恩资本、金锝资产、呈瑞投资、仁桥资产、宁波宁聚、银叶投资今年一季度排名前10。50亿以上前10名,百亿私募占了8家,前海国恩资产和呈瑞投资是唯一2家股票策略上榜大规模榜单的50—100亿私募。

前海国恩资本位于深圳,成立于2016年,2017年10月于协会完成备案,旗下有业绩的股票基金数为10只。其使用前沿科技进行投资决策,分析海量数据,剖析市场动向,构建优质投资组合。以成长投资为核心的价值投资理念。前海国恩资本今年一季度在50亿以上私募机构中排第五,但在上榜的十家私募中,其近一年业绩一马当先,排在首位。

呈瑞投资致力于成为一家综合性资管平台。呈瑞投资成立于2010年,2014年4月于协会完成备案,其主营二级市场,涵盖大类资产配置,主要策略包括宏观对冲策略,高频Alpha策略,CTA策略,策略平台均属自行开发运行。长线策略的关键点主要在于在趋势出现之前的震荡期如何能够控制好回撤。“比别人少亏钱。这是最主要的”基金经理刘岩草曾表示。

50亿以上私募公司前10名(计算旗下股票策略基金平均收益),桥水(中国)投资、千象资产斩获正收益。

股票策略百亿私募中,桥水(中国)投资一季度排名第一,今年以来涨幅为**%。桥水的权益类基金的持仓注重对各类指数进行配置。今年金融、地产等指数权重股的抗跌性更强一些,这或许是桥水(中国)投资今年一季度能领先的原因之一。另一方面,桥水本身是宏观策略方面的专家,在全球宏观局势的判断上有更多的经验。

一季度,百亿私募中股票策略唯一一家获得正收益的本土私募是千象资产。千象资产的量化多头策略以量化指增为主,千象资产对标中证500,他们的量化选股策略因子库包含估值、成长、质量、技术等多种类型因子上千种,实盘运作中包含多套选股策略。

 

中规模私募一季度:日斗、量利领跑,去年涨幅均超20%

管理规模在10—50亿元,旗下股票策略基金在3只及以上且当月完成了净值更新的大规模私募是222家。这其中,旗下股票策略一季度获得正收益的私募为18家。股票基金一季度涨幅超过10%的有2家,为日斗投资、量利投资。

日斗投资的管理规模为10—20亿,日斗投资看好的上市公司都有以下四个特点:低估值、高现金流、高分红、可持续。日斗投资认为后续市场向上的力量,可能来源于当前一些持续低估的股票,这些股票的上涨空间很大,但由于国内的指数在编制方法上会纳入一些已经涨得很高的股票,指数上很难出现特别大的行情。

量利投资管理规模在20—50亿。量利投资徐辉有20多年证券投资经历,对上市公司业绩、经济数据解读有自己独特的系统方法,擅长基本面研究,价值低估挖掘。

这两家机构一个共同的特点就是去年旗下股票策略基金也有不俗表现。日斗投资、量利投资去年的业绩分别为**%、**%。

此外,中规模一季度榜单中,大华信安也是十分亮眼的存在。大华信安在10—50亿规模私募中一季度排在第九,一季度股票基金涨幅虽不多,但也逆势实现正收益。今年以来仍能赚钱对主观私募控制回撤的能力有很高的要求。大华信安近三年的收益达到**%,在本期中型规模(10—50亿)榜单私募中排名第一。

此外,梅山保税港区盛麒资产、君之健投资、信璞私募基金、前海泽源私募证券基金、源铨投资、紫薇基金、喜世润投资亦有上榜。

管理规模在0—10亿元,旗下股票策略基金在3只及以上且当月完成了净值更新的大规模私募是1237家,有91家私募机构旗下股票策略实现盈利。其中,有22家一季度股票策略涨幅超过10%。上榜的10家小规模私募大部分管理规模在0-5亿,前三名一季度净值涨幅均超过30%。值得注意的是,今年一季度业绩大爆发的小私募多来自广深地区,前十名,来自深圳的有5家,广州1家,此外上海有2家,北京1家,济南1家。

一季度小规模股票策略私募冠军是玄卜投资。这家机构去年也有远超指数的业绩表现,近三年业绩、近五年业绩在上榜私募中也较为出众。玄卜投资采取“景气度投资”方法,选择景气度较高或未来预期会高景气的行业,自上而下挖掘景气行业内的优质公司,构建投资组合。偏好有业绩支撑,治理优秀,有积极进取心的上市公司。在具体标的选择上,寻找在基本面和估值面上存在预期差的上市公司。

榜单私募中,前海钰锦投资是唯一一家超过5亿的小型私募。据了解,这家机构的投资风格吸收了西方经典价值投资理论,又融合了行为金融学相关研究,遵循中国特色社会主义经济发展规律,在长期的投资实践中形成投资体系。

此外,弘阳信基金、宏翼投资、财智聚资产、前海金凯龙基金、诚汇投资、天意仁和、前海阳光宝私募证券基金、力拓睿合投资亦有上榜。

【数据来源】:私募排排网,截至2022年3月底。公司运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)以上,公司代表产品当月净值已更新,且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新。

【收益计算说明】:由于阳光私募基金净值披露时间点不同,月度统计的时间段会有差异,我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值,即取当月6日至次月5日(包括次月5日),距当月月底最近的作为当月计算使用净值,若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生,我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况作出投资决策,对投资决策自负盈亏。

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